近日，英國能源咨詢公司W(wǎng)estwood發(fā)布報(bào)告稱，全球或?qū)⒂瓉砀∈揭夯烊粴?FLNG)項(xiàng)目的投資熱潮，預(yù)計(jì)在2019~2024年的5年間，全球針對FLNG項(xiàng)目的資本投人將達(dá)528億美元。
據(jù)了解，F(xiàn)LNG生產(chǎn)儲卸裝置是集海上天然氣液化、存儲、裝卸為—體的浮式存儲裝置，具有可移動、便于多海域使用、無需海底管道敷設(shè)、工藝流程簡單、可獨(dú)立開發(fā)的優(yōu)勢。但是，由于早期FLNG項(xiàng)目市場規(guī)模較小，相關(guān)技術(shù)過于復(fù)雜，項(xiàng)目投建也存在—定風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致人行門檻相對較高，即使是全球或國家級的油氣巨頭也要通過資產(chǎn)負(fù)債或融資等形式推進(jìn)項(xiàng)目，中小型投資者只能望洋興嘆。
近幾年，隨著FLNG項(xiàng)目的逐漸增加，項(xiàng)目的運(yùn)作結(jié)構(gòu)、模式及籌資方式愈加完善。例如，在項(xiàng)目融資方面，就出現(xiàn)了聯(lián)合融資、建筑工程融資及銷售、租賃相結(jié)合等多種方式。Westwood董事史蒂夫·羅賓遜表示，雖然最近22個(gè)月內(nèi)并沒有FLNG項(xiàng)目獲批，但受FLNG相關(guān)技術(shù)逐漸成熟、全球宏觀經(jīng)濟(jì)前景改善，以及上下游供應(yīng)鏈成本降低等多因素驅(qū)動，預(yù)計(jì)未來—年內(nèi)，將有—批FLNG項(xiàng)目獲批上馬。
“短期內(nèi)，受經(jīng)濟(jì)增長、能源轉(zhuǎn)型，以及民眾對于能源安全的擔(dān)憂等現(xiàn)實(shí)情況影響，全球?qū)μ烊粴獾男枨髮⒉粩嘣鲩L。”史蒂夫·羅賓遜補(bǔ)充說，“而相對于陸上LNG項(xiàng)目，F(xiàn)LNG項(xiàng)目的最大優(yōu)勢就在于從獲批到交付投運(yùn)的周期非常短。—旦市場陷人需求激增而供應(yīng)不足的困境，推進(jìn)FLNG項(xiàng)目無疑是較好的選擇。這也是在2019-2024年預(yù)測期內(nèi)，F(xiàn)LNG項(xiàng)目將保持強(qiáng)勁增長動力的原因之—。”
針對預(yù)測的資本投人金額，Westwood的報(bào)告還給出了具體投人比例分析。在時(shí)間方面，預(yù)計(jì)2022年將迎來FLNG項(xiàng)目的投資高峰，屆時(shí)將有110億美元資金涌人。在地域分布上，考慮到美國增加LNG出口量的決心，北美市場或?qū)⑹俏磥鞦LNG市場的重點(diǎn)投資區(qū)域，預(yù)計(jì)總投資的45%都將進(jìn)人北美市場，金額將超過230億美元。此外，非洲、亞洲的需求也不容小覷。由于天然氣發(fā)電項(xiàng)目的增加，非洲和亞洲對天然氣進(jìn)口需求將大幅增長，預(yù)計(jì)投人非洲的資金將達(dá)154億美元;另外，約有80-90億美元的資金預(yù)計(jì)將流人亞洲市場。
在項(xiàng)目投資分配上，史蒂夫·羅賓遜認(rèn)為，用于建造安裝FLNG船舶的費(fèi)用將占據(jù)全部投資的80%左右，約為420億美元，這將支持15艘左右FLNG船舶的建造安裝，預(yù)計(jì)項(xiàng)目完成后，全球的年出口能力將提高4790萬噸，其中，約有18個(gè)國家將在預(yù)測期內(nèi)安裝第—批FLNG船舶。
FLNG又稱LNG-FPSO集生產(chǎn)平臺、外輸管線，陸上終端的功能于一身，可實(shí)現(xiàn)海上天然氣生產(chǎn)、處理、液化及儲存，結(jié)合LNG運(yùn)輸船可在海上直接實(shí)現(xiàn)LNG的液貨出口。FLNG簡化了海上天然氣生產(chǎn)設(shè)施，大幅減少了氣田開發(fā)占地，對于深遠(yuǎn)海氣田開發(fā)提供了極大便利。作為一種全新的海洋油氣生產(chǎn)設(shè)施，成為新世紀(jì)海上中小型氣田開發(fā)的新選擇。近些年來，由于FLNG因運(yùn)作過程安全、投產(chǎn)時(shí)間短且成本低等優(yōu)勢備受船東青睞，
雖然FLNG液化設(shè)計(jì)概念已經(jīng)問世數(shù)十年，但是截至2018年，運(yùn)營中或調(diào)試中的FLNG設(shè)施僅有3艘。馬來西亞國家石油公司（Petronas）2016年建成的“PFLNG-Satu”號，殼牌（Shell）2017年建成的“Prelude”號 FLNG，以及2018年Golar LNG公司的“Hilli Episeyo”號FLNG將投入運(yùn)營。據(jù)了解，“PFLNG-Satu”號和“Prelude”號FLNG的成本分別約為20億美元和12億美元，而“Prelude”號 FLNG的價(jià)格據(jù)稱將超過110億美元，介于108億美元至126億美元之間。
2011年5月，Prelude FLNG通過最終投資決定，為FLNG在中小氣田的應(yīng)用拉開了帷幕，并且創(chuàng)造了多項(xiàng)世界紀(jì)錄。據(jù)了解Prelude FLNG投資約110億美金、是世界上最貴的浮式油氣生產(chǎn)裝備；Prelude FLNG長488m，是世界上最長的浮式油氣生產(chǎn)裝備；Prelude FLNG重26萬噸，滿載排水量60萬噸，是世界上最大的浮式油氣生產(chǎn)裝備。超過6700馬力的推進(jìn)器用于固定該設(shè)施，每小時(shí)需耗用5000萬升的水來冷卻液化天然氣。
據(jù)了解，Prelude FLNG由三星重工于2012年開工建造，在2017年7月份完工，之后被拖往澳大利亞。目前，該設(shè)施位于殼牌的Prelude天然氣田，其位于西澳大利亞海岸以北125英里處。殼牌公司表示，Prelude全面運(yùn)行后，每年可生產(chǎn)至少530萬噸的液態(tài)油氣，包括360萬噸的液化天然氣、130萬噸的凝析油和40萬噸的液化石油氣。殼牌稱，Prelude油田的產(chǎn)量足以滿足香港年度天然氣需求的117%。
游戲規(guī)則將改變~中國金融機(jī)構(gòu)獲助力中國船廠
根據(jù)Westwood Energy預(yù)測，未來5年將建造安裝15艘FLNG總計(jì)420億美元。據(jù)英國克拉克松研究公司的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前至少有20家船東計(jì)劃在未來5年內(nèi)下單訂造FLNG。FLNG將迎來一波增長期，而新一波投資也帶來了融資的變化。
“強(qiáng)烈的市場需求已經(jīng)促使一些承包商簽訂意向書選擇訂造此前的備選訂單，并將于隨后幾年里交付。”包括Tortue offshore以及Golar LNG項(xiàng)目正在研究前端工程設(shè)計(jì)，計(jì)劃將現(xiàn)有的液化天然氣運(yùn)輸船轉(zhuǎn)變?yōu)楦∈揭夯烊粴庠O(shè)施。
據(jù)了解，Golar LNG作為戰(zhàn)略合作伙伴，為計(jì)劃中的設(shè)施提供其Mark II FLNG設(shè)計(jì)。雖然Delfin項(xiàng)目可以吸引項(xiàng)目融資，但Golar LNG在建造融資售后回租結(jié)構(gòu)方面擁有相當(dāng)豐富的經(jīng)驗(yàn)，先后與中國燃?xì)饪毓晒竞炇鹆薒NG供應(yīng)諒解備忘錄。據(jù)了解，Golar LNG已成功獲得“Hilli Episeyo”號FLNG改裝項(xiàng)目近80%的融資，中國船舶工業(yè)集團(tuán)公司（CSSC）旗下的中船租賃將提供融資并進(jìn)行售后回租交易。
由于早期項(xiàng)目發(fā)展的規(guī)模和技術(shù)復(fù)雜性等風(fēng)險(xiǎn)性的存在，只有大型國有石油公司和獨(dú)立石油公司在資產(chǎn)負(fù)債表融資基礎(chǔ)上才能推進(jìn)項(xiàng)目。隨著更多的FLNG單元投入使用，項(xiàng)目結(jié)構(gòu)和融資方式正在向已經(jīng)完全成熟的FPSO市場模式轉(zhuǎn)變。
Westood公司在今年4月舉行的FLNG裝置融資會議上表示，F(xiàn)LNG項(xiàng)目需要大量的資本投資，所以融資渠道是否暢通將是項(xiàng)目審批和成功的關(guān)鍵因素。而當(dāng)前進(jìn)行中的FLNG項(xiàng)目的成功則將有助于提高貸款人對于該領(lǐng)域的信心。
Westwood表示，一旦FLNG技術(shù)和項(xiàng)目變得更加主流，貸款人對于商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力增強(qiáng)，F(xiàn)LNG融資將和FPSO項(xiàng)目一樣，可能轉(zhuǎn)向較小規(guī)模的項(xiàng)目融資財(cái)團(tuán)。
