自2018年以來，集裝箱制造業(yè)務(wù)需求逐漸回暖，但隨著一場并購，行業(yè)格局恐生變數(shù)。新加坡勝獅貨柜(00716，HK)公告，擬35億至40億元出售5家在中國境內(nèi)的集裝箱附屬公司，業(yè)內(nèi)盛傳中遠海發(fā)(601866，SH)將會成為勝獅貨柜的最終接盤方，此前還有業(yè)內(nèi)人士透露，中遠海發(fā)已經(jīng)完成了盡職調(diào)查，入主的可能性最大。倘若收購落實，中遠海發(fā)將成為僅次于中集集團(000039，SZ)的全球第二大集裝箱制造商。
針對上述傳言，4月24日，中遠海發(fā)相關(guān)人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，“這只是市場傳聞，我們目前沒有需要披露的東西，一切以正式公告為準”。值得注意的是，4月25日，中集集團相關(guān)人士在接受記者獨家采訪時表示，“如若是真的，我們不希望看到這種狀況發(fā)生，這對中集、對行業(yè)、對中遠海、對國有資本保值增值都不是好事。而且，我們對價格也不能理解，勝獅市值只有31億港元，過去多年都不怎么賺錢，換作中集，是不會出這個價的”。是否涉及同業(yè)競爭？
中集集團與中遠海發(fā)頗有淵源，不僅因為兩者在集裝箱領(lǐng)域的直接競爭，同時也因為后者母公司是前者的第二大股東。中集集團2018年報顯示，其無控股股東和實際控制人，目前第一大間接股東是招商局集團，間接持股24.58%；由中遠和中海合并而成的中國遠洋海運集團(以下簡稱中遠海)通過旗下中遠海發(fā)等公司間接持股22.72%，為第二大股東。
如若最終勝獅貨柜的集裝箱資產(chǎn)花落中遠海發(fā)，這將把其與中集集團的同業(yè)競爭問題擺到臺前。
早前，中遠海發(fā)的董秘俞震曾對外回應(yīng)稱，兩者不存在同業(yè)競爭關(guān)系，因為中遠海發(fā)并非中集的控股股東，中遠海發(fā)和中集集團的業(yè)務(wù)都非常多元化，“造箱”并非唯一，因此兩者并不構(gòu)成法律、法規(guī)界定的上市公司與控股股東和實際控制人之間的同業(yè)競爭關(guān)系，而是純市場競爭關(guān)系。
4月24日，在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時，中遠海發(fā)相關(guān)人士再次表示，公司并不涉及與中集集團的同業(yè)競爭問題，也非中集的控股股東。
不過，對于同業(yè)競爭問題，中集集團方面有著不同的說法。中集集團相關(guān)人士表示，雖然中遠海不是控股股東，但對中集這樣股權(quán)相對分散以及沒有實際控股股東的企業(yè)而言，中遠海事實上擁有很大話語權(quán)和影響力，其在中集董事會擁有兩個席位，與招商局集團董事會席位相同。另外，中遠海旗下執(zhí)掌集裝箱制造的劉沖就是其中一位董事，中遠海顯然與中集構(gòu)成同業(yè)競爭。
記者注意到，在中集8個董事席位中，招商局集團和中遠海各占2個。其中，董事長、非執(zhí)行董事王宏來自招商局集團，非執(zhí)行董事胡賢甫來自招商局工業(yè)集團。副董事長、非執(zhí)行董事王宇航是中遠海副總經(jīng)理、黨組成員，非執(zhí)行董事劉沖則是中遠海旗下中遠海發(fā)董事總經(jīng)理。
上海明倫律師事務(wù)所律師王智斌告訴記者，對上市公司具有控制力的股東，如果其主營業(yè)務(wù)與上市公司相同，理論上而言，該股東就有利用控制力獲取上市公司商業(yè)秘密并剝奪上市公司商業(yè)機會的能力。在這種情況下，他認為已經(jīng)構(gòu)成了實質(zhì)意義上的同業(yè)競爭。行業(yè)格局或生變
根據(jù)勝獅貨柜的公告，其出售的5家全資公司為：啟東勝獅能源裝備有限公司、啟東太平港務(wù)有限公司、青島太平貨柜有限公司、寧波太平貨柜有限公司及勝獅貨柜管理(上海)有限公司，其產(chǎn)能占據(jù)勝獅2018年135萬TEU總產(chǎn)能的57.8%。
根據(jù)德魯里統(tǒng)計，2017年全球集裝箱行業(yè)前五位參與者市場份額依次為：中集(43.6%)、勝獅(19.4%)、上海寰宇物流(為中遠海發(fā)子公司，13.4%)、新華昌(10.4%)、馬士基集裝箱工業(yè)(7.3%)。如果中遠海發(fā)收購勝獅資產(chǎn)，按以上數(shù)據(jù)估算新公司合計市場份額約為32.8%，直追行業(yè)第一的中集。
數(shù)據(jù)顯示，中集集團集裝箱制造業(yè)務(wù)2018年實現(xiàn)營收為315.36億元，同比增長25.91%；實現(xiàn)凈利潤18.91億元，同比增長29.22%；中遠海發(fā)集裝箱制造業(yè)務(wù)2018年實現(xiàn)營業(yè)收入為人民幣79.25億元，較上年同期上升32.84%，毛利率7%，較上年減少1.42個百分點。
“目前行業(yè)毛利率已從前些年的15%左右滑至8%左右，有些企業(yè)甚至在6%以下，凈利率普遍低于3%。如果中遠海發(fā)收購勝獅貨柜資產(chǎn)，直接挑戰(zhàn)中集行業(yè)第一的地位，這肯定是中集不想看到的。另外，這個行業(yè)本身產(chǎn)能就過剩1倍以上，大家都在陸續(xù)關(guān)廠，兩大巨頭肯定會有更大層面上的較量，價格戰(zhàn)等惡性競爭或許在所難免”。有行業(yè)分析人士對此做出判斷。
中集集團有關(guān)人士也向記者提出了自己的擔(dān)心，該人士表示，集裝箱屬于典型的傳統(tǒng)制造工業(yè)，環(huán)保和技術(shù)升級的需求迫切，這幾年中集也投入巨資加大減排力度，又通過實行“龍騰計劃”進行技術(shù)升級改造，若中遠海發(fā)進來，此舉會讓中集及其他企業(yè)不得不又要進入低價競爭的惡性循環(huán)，產(chǎn)業(yè)的升級步伐將嚴重受阻。
上述中集人士還認為，若用這么高的價格去買一家新加坡公司過剩的落后產(chǎn)能，是不理智的，也不利于國有資產(chǎn)做大做優(yōu)主業(yè)。同時，在國外客戶眼里，中遠海是中集的股東，兩者就是一家，如果集裝箱業(yè)務(wù)加在一起合計會占近八成市場，這會讓國際上的大航司懷疑中國企業(yè)在威脅國際航運的供應(yīng)鏈安全，對誰都不好。
“中集不害怕競爭，但不希望失去一個戰(zhàn)略伙伴，而多一個沒必要的競爭對手。”該人士說。對于行業(yè)未來的格局變化，中遠海發(fā)方面則未給予記者具體置評。
