3月8日，華榮能源（01101.HK，原熔盛重工）發(fā)布公告稱，擬向債權(quán)人發(fā)行最多171億股股票，其中向22家債權(quán)銀行發(fā)行141億股，向1000家供應(yīng)商債權(quán)人發(fā)行30億股，以抵消171億元債務(wù)。
而據(jù)財(cái)新網(wǎng)報(bào)道，在此次債轉(zhuǎn)股完成后，華榮能源最大的債權(quán)人中國(guó)銀行將變成其最大股東。
事實(shí)上，最近幾天，通過債轉(zhuǎn)股方式化解銀行不良資產(chǎn)已成為全國(guó)兩會(huì)上的熱點(diǎn)話題。全國(guó)政協(xié)委員、前東方資產(chǎn)管理公司總裁梅興保建議，在不良資產(chǎn)處置方面，銀行可在重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)嵤﹤D(zhuǎn)股。
此外，華榮能源的此次債務(wù)重組，還引起了外界對(duì)銀行不良資產(chǎn)處置方式的廣泛討論。
12家銀行已簽訂意向書
據(jù)華榮能源的公告，截至2015年6月30日，華榮能源在金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債總額約為224.44億元，其中約有179.3億元負(fù)債已逾期或即將在今年6月前到期。鑒于公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，公司決定以發(fā)行股票的形式來(lái)抵償債務(wù)。目前，在22家債權(quán)銀行中，已有12家債權(quán)銀行簽訂了意向書，占債務(wù)總額的89%。
據(jù)財(cái)新網(wǎng)報(bào)道，截至今年2月，華榮能源在金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債總額已上升到226億元，其中，中國(guó)銀行為最大的債權(quán)方，債務(wù)總額為63.1億元。華榮能源將向中國(guó)銀行發(fā)行27.5億股股票以抵消27.5億元債務(wù)。根據(jù)公告中的股本測(cè)算，華榮能源本次發(fā)行完股票后，中國(guó)銀行在總股本中的持股占比將高達(dá)14%。
公開信息可見，華榮能源成立于2004年，是中國(guó)最大的民營(yíng)船廠，其新接訂單量和手持訂單量曾連續(xù)數(shù)年位居全國(guó)第一。但2012年以后，在自身管理、行業(yè)困境和信貸收緊等多重打擊下，華榮能源業(yè)績(jī)迅速下滑。
昨日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分別致電華榮能源相關(guān)高管及中國(guó)銀行相關(guān)部門，雙方均表示，中國(guó)銀行目前還不能確定經(jīng)債轉(zhuǎn)股后是否能否成為第一股東。
不過，《商業(yè)銀行法》第43條明文規(guī)定：商業(yè)銀行在境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，但國(guó)家另有規(guī)定的除外。因此，華榮能源的債轉(zhuǎn)股方案也并不排除曲線實(shí)現(xiàn)的可能。事實(shí)上，華榮能源公告稱，“債權(quán)銀行或其指定實(shí)體”將成為實(shí)際上的股權(quán)認(rèn)購(gòu)方。目前，中國(guó)銀行設(shè)立在香港的全資子公司中銀國(guó)際控股有限公司是其開展投資銀行業(yè)務(wù)的主力平臺(tái)。
華榮能源公稱，將于3月24日召開的股東大會(huì)上投票表決上述債轉(zhuǎn)股議案。而路透社昨日在報(bào)道中稱，中國(guó)將允許商業(yè)銀行與負(fù)債公司直接債轉(zhuǎn)股，意在幫助銀行抑制正在上升的不良率；中國(guó)擬出臺(tái)的全新債轉(zhuǎn)股方案文件將由國(guó)務(wù)院特批以突破商業(yè)銀行法限制。不過，該消息尚未獲得監(jiān)管部門的回應(yīng)。
銀行不良資產(chǎn)處置現(xiàn)新路徑
梅興保建議，在不良資產(chǎn)處置方面，銀行可在重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)嵤﹤D(zhuǎn)股。“經(jīng)濟(jì)下行期，銀行不要看到產(chǎn)能過剩就過度追債，可以用撥備核銷一部分，監(jiān)管考核也可以寬容一點(diǎn)，要支持幫助優(yōu)勢(shì)企業(yè)兼并重組，減少破產(chǎn)；對(duì)于困難大的企業(yè)，也可以實(shí)施重點(diǎn)地區(qū)的債轉(zhuǎn)股政策，降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，提高企業(yè)信用。”
而不良資產(chǎn)處置實(shí)現(xiàn)債轉(zhuǎn)股，除了法律障礙之外，商業(yè)銀行是否有充分的意愿達(dá)成也仍然待定。路透社援引消息人士的話稱，監(jiān)管層旨在給商業(yè)銀行處置不良債權(quán)增加處置手段，擬出臺(tái)的文件中將明確對(duì)債轉(zhuǎn)股的允許期限、處置手段。這會(huì)由國(guó)務(wù)院來(lái)特批，并不是常態(tài)化的，監(jiān)管層推動(dòng)的目的是解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)困難。
“對(duì)商業(yè)銀行而言，債轉(zhuǎn)股或許是不良資產(chǎn)處置的無(wú)奈之舉。”一位商業(yè)銀行人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，尚未聽說將放開銀行“債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)”的有關(guān)文件，但未來(lái)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)或?qū)⒚媾R較長(zhǎng)時(shí)間的中低速增長(zhǎng)期，銀行不良處置壓力還會(huì)增大，債轉(zhuǎn)股不失為一種手段。但在具體操作上，資產(chǎn)處置周期和復(fù)雜程度都增加，更加考驗(yàn)銀行的把控能力。
“實(shí)際上，此前已有過債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的探索和具體操作。2015年，有一家國(guó)有企業(yè)的貸款無(wú)法償還，后來(lái)通過債權(quán)委員會(huì)轉(zhuǎn)成股份了。”浙江一商業(yè)銀行資深人士告訴記者。
2月15日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布最新商業(yè)銀行數(shù)據(jù)顯示，2015年末，商業(yè)銀行不良貸款余額12744億元，較2014年末的8426億元新增4318億元，增幅達(dá)到51.25%。銀監(jiān)會(huì)主席尚福林在2016年全國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會(huì)議上提出，提升銀行業(yè)市場(chǎng)化、多元化、綜合化處置不良資產(chǎn)的能力。開展不良資產(chǎn)證券化和不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，逐步增強(qiáng)地方資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)的功效和能力。
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