近年來，由于全球經(jīng)貿(mào)增長乏力，航運市場呈現(xiàn)需求低迷、運力過剩的局面，航運企業(yè)承受著嚴峻的市場考驗。去年，波羅的海干散貨運價指數(shù)（BDI）屢創(chuàng)歷史新低，BDI年均僅為718點，同比降幅高達35%，干散貨運輸市場跌至“冰點”。在這樣的背景下，主要從事特種船運輸?shù)闹羞h航運（600428.SH）交出了去年的“答卷”——營業(yè)收入與凈利潤均呈現(xiàn)雙位數(shù)降幅。
細分市場繼續(xù)分化
去年，中遠航運實現(xiàn)營業(yè)收入68.41億元，同比下降10.74%；毛利率同比上升0.92個百分點至9.89%；歸屬于上市企業(yè)股東凈利潤為1.46億元，同比下降26.41%；歸屬于上市企業(yè)股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為虧損8779.53萬元，同比大幅下降334.34%。
分季度來看，去年，中遠航運的一季度表現(xiàn)最好，實現(xiàn)營業(yè)收入18.78億元，實現(xiàn)歸屬于上市企業(yè)股東凈利潤2.54億元；二季度表現(xiàn)尚可，實現(xiàn)營業(yè)收入17.54億元，實現(xiàn)歸屬于上市企業(yè)股東凈利潤1.38億元；三季度由盈轉(zhuǎn)虧，實現(xiàn)營業(yè)收入17.23億元，實現(xiàn)歸屬于上市企業(yè)股東的凈利潤為虧損2572萬元；四季度虧損加劇，實現(xiàn)營業(yè)收入14.86億元，實現(xiàn)歸屬于上市企業(yè)股東的凈利潤為虧損2.21億元。
分船型來看，多用途船及重吊船市場運輸需求增長乏力，市場競爭激烈，整體低位波動。競爭的加劇導致市場運價難以有效提升，船東的合作也日趨緊密，通過共同派船、共享艙位等方式加強區(qū)域市場控制力，共同抵御風險。但即使在低迷的市場環(huán)境下，部分地區(qū)、部分行業(yè)及部分貨種仍保持了較好水平，如東盟國家的基建、電力等建設項目，全球風電、核電及火電設備運輸市場等。去年，中遠航運多用途船，以及租入經(jīng)營的雜貨船和滾裝船共實現(xiàn)船隊營業(yè)收入28.80億元，占公司船隊營業(yè)收入46.15%；船隊營業(yè)利潤為虧損2.69億元。
半潛船市場受油價暴跌影響，對海上鉆井平臺等海工裝備的運輸需求也大幅萎縮，去年下半年以來，已逐漸影響到半潛船承運平臺項目的執(zhí)行，現(xiàn)貨市場低迷，手持較多長期貨運訂單的半潛船企業(yè)暫且能維持平穩(wěn)經(jīng)營。去年，中遠航運半潛船共實現(xiàn)船隊營業(yè)收入7.88億元，占船隊營業(yè)收入12.62%；船隊營業(yè)利潤1.95億元。
汽車船運輸市場受匯率波動、地緣政治、貿(mào)易限制、車企本土化生產(chǎn)及品牌競爭劣勢等不利因素影響，加之經(jīng)濟持續(xù)疲軟，需求動能不足，去年市場競爭壓力及壟斷格局仍在延續(xù)。去年，中遠航運汽車船共實現(xiàn)船隊營業(yè)收入2.45億元，占船隊營業(yè)收入3.92%；船隊營業(yè)利潤為虧損61.50萬元。
長期以來中國木材進口量總體呈現(xiàn)持續(xù)增長態(tài)勢，但進入2015年后，木材市場因庫存高企、需求不振、價格疲軟及運價低迷等困擾而進入調(diào)整期，木材船市場低位運行。去年，中遠航運木材船共實現(xiàn)船隊營業(yè)收入6.93億元，占船隊營業(yè)收入11.11%；船隊營業(yè)利潤為虧損5123.58萬元。
瀝青船市場形勢相對較好，“十二五”沖刺帶動道路建設項目趕工收尾，公路投資額和瀝青消費隨之升溫，同時澳大利亞和越南瀝青需求也穩(wěn)定增長，市場表現(xiàn)高于預期。去年，中遠航運瀝青船共實現(xiàn)船隊營業(yè)收入4.73億元，占船隊營業(yè)收入7.58%；實現(xiàn)船隊營業(yè)利潤為8320.54萬元。
船隊結(jié)構(gòu)日益完善
中遠航運主營特種船運輸業(yè)務，以“打造全球綜合競爭力最強的特種船公司，成為大型工程項目設備運輸?shù)念I導者”為戰(zhàn)略目標，致力于打造世界一流的特種船隊，經(jīng)營管理半潛船、多用途重吊船、汽車船、木材船和瀝青船等各類型船舶。“十二五”期間，中遠航運大力推進船隊結(jié)構(gòu)調(diào)整工作，加大船齡老、船況差、適貨性能不強的老舊船舶的拆解力度，并根據(jù)貨物大型化、模塊化和重件貨的趨勢以及大型項目貨的運輸需求，加大適貨性強、技術性能好的重吊船、新型多用途船等的建造力度。目前，中遠航運“十二五”的船隊發(fā)展規(guī)劃目標已基本完成。
去年，中遠航運共退役3艘老舊船舶、5.6萬DWT；新接2艘船舶、7.63萬DWT；新簽訂6艘2. 8萬噸重吊船和2艘1.3萬噸瀝青船建造合同。截至去年年底，中遠航運共有自有船舶84艘、198.99萬DWT，同比減少1艘但增加2.03萬DWT，自有船隊平均船齡9年。其中，多用途船共32艘、80.62萬DWT；半潛船4艘、13.73萬DWT；重吊船20艘、52.49萬DWT；汽車船4艘、5.41萬DWT；木材船13艘、39.51萬DWT；瀝青船11艘、7.23萬DWT。
至于未來的新造船計劃，中遠航運副董事長、首席執(zhí)行官韓國敏去年年底在接受《航運交易公報》記者專訪時曾表示：“中遠航運未來的船隊發(fā)展規(guī)劃里，一方面新造船計劃將圍繞新增項目進行，這樣可降低風險、鎖定收益；另一方面利用和吸引社會資源，穩(wěn)健經(jīng)營，比如中遠航運首創(chuàng)中國航運企業(yè)的半潛船經(jīng)營POOL模式。”
目前，中遠航運已實現(xiàn)特種船舶運力的全覆蓋，待2艘新造半潛船交付完畢后，中遠航運運力總規(guī)模將超過200萬DWT，成為全球規(guī)模最大、且唯一能全面覆蓋200～10萬噸重大件貨物裝卸要求的特種船船東。
在航線方面，中遠航運目前已經(jīng)形成以中國為依托，輻射全球業(yè)務的經(jīng)營服務網(wǎng)絡，船舶航行于160多個國家和地區(qū)的1600多個港口之間。在遠東至地中海、遠東至歐洲、遠東至波斯灣、遠東至美洲、遠東至非洲等航線上，形成了穩(wěn)定可靠的班輪運輸優(yōu)勢。
如何應對航運低谷
作為中遠海運集團旗下唯一從事特種船運輸?shù)纳鲜衅脚_，集團的首批業(yè)務整合并未涉及中遠航運，保持了其業(yè)務的獨立和完整性。年初，中遠航運重新啟動增發(fā)項目。2月份，成功完成去年非公開發(fā)行股票項目，募集資金凈額24.83億元，總資產(chǎn)及凈資產(chǎn)規(guī)模相應增加，財務狀況得到較大改善，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)更趨合理，整體實力得到增強。
此外，中遠航運也在中遠海運集團的整合過程中發(fā)揮作用。3月31日，由中遠航運牽頭開發(fā)的中遠海運集團非班輪業(yè)務經(jīng)營管理平臺一期（中遠航運、廈門遠洋）正式上線運行。所謂非班輪業(yè)務經(jīng)營管理平臺，主要涉及中遠海運集團本部、中遠航運、中散集團、大連遠洋、廈門遠洋五大部分的航運業(yè)務需求，統(tǒng)一該五大部分的業(yè)務流程和規(guī)則，并在此基礎上提升優(yōu)化，不僅做到與財務深度集成，還在合同、運費使費管理、協(xié)同等方面，做了大量的控制性設計，在保障數(shù)據(jù)流一致性，滿足業(yè)財一體化管理需求的同時，也滿足內(nèi)控需求。
在BDI不斷跌破歷史新低的市況下，干散貨運輸企業(yè)的生存空間被急速擠壓，不少航運企業(yè)被迫出售旗下船舶資產(chǎn)、緊急籌集周轉(zhuǎn)資金甚至申請破產(chǎn)。去年，已有包括美國GMI、丹麥Copenship、中國威蘭德等在內(nèi)的干散貨運輸企業(yè)陸續(xù)宣告破產(chǎn)。由于市場對大宗散貨的需求疲軟，尤其是中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化進一步減少對大宗貨物的進口需求，隨著去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿等措施不斷推進，未來對于大宗商品的影響也會進一步加深。預計今年甚至未來更長時期內(nèi)，航運供需狀況都難以明顯改善，市場低谷期或?qū)⒀娱L，對航運企業(yè)的生存能力形成嚴峻挑戰(zhàn)。
中遠航運4月13日發(fā)布一季度業(yè)績快報，一季度實現(xiàn)營業(yè)收入13.61億元，同比下降27.54%；歸屬于上市企業(yè)股東的凈利潤91.84萬元，同比下降99.64%。生產(chǎn)數(shù)據(jù)方面，一季度累計實現(xiàn)運量285.71萬噸，同比減少155.78萬噸，同比下降35.3%；周轉(zhuǎn)量19808502千噸海里，同比下降30.6%?？梢娛袥r低迷。
對于中遠航運而言，轉(zhuǎn)型是應對市場變化的法寶。業(yè)務上，逐步實現(xiàn)向工程項目全程物流服務商及海上“運輸+安裝”服務的業(yè)務轉(zhuǎn)型；通過持續(xù)開展專業(yè)化營銷、提高貨運質(zhì)量及升級管理體系，綜合提升整體服務水平，實現(xiàn)從傳統(tǒng)型船東向服務型船東的轉(zhuǎn)型，從普通雜貨船船東向多用途、重吊船船東的轉(zhuǎn)變；將以“特”字為方向，大力推進新業(yè)務、新航線開拓，穩(wěn)步提升核心競爭力。
韓國敏表示，面對激烈的市場競爭，“練好內(nèi)功”才是根本。對內(nèi)，中遠航運將積極優(yōu)化機構(gòu)崗位設置，使航運業(yè)務經(jīng)營職能更加突出、集中，運作更加高效，如去年年底將所屬的中遠遠達航運有限公司與航運經(jīng)營部非洲航線的船舶資源和經(jīng)營業(yè)務整合為木材船聯(lián)合經(jīng)營部。對外，中遠航運跟隨國家“一帶一路”戰(zhàn)略，積極參與出口機車、拖輪、渡輪、起重機、鉆井平臺等重大件的運輸與安裝，以實際行動支持中國制造和中國裝備“走出去”。
