2023年以來(lái)，LPG船新造船市場(chǎng)在航運(yùn)市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)支撐下持續(xù)放量。根據(jù)克拉克森統(tǒng)計(jì)，1-9月全球LPG新船訂單量為77艘、533.8萬(wàn)立方米，以艙容計(jì)同比增長(zhǎng)255.8%。其中，以VLGC新船訂單量增長(zhǎng)最為明顯，1-9月新船訂單量達(dá)48艘，同比增長(zhǎng)269.2%。展望2024年，LPG船新造船市場(chǎng)或?qū)⒊霈F(xiàn)溫和回落，但仍保持景氣運(yùn)行，主要原因有以下三個(gè)方面：
一.LPG船新增需求釋放速度或減弱
美國(guó)出口和中國(guó)進(jìn)口是支撐LPG市場(chǎng)的重要因素。美國(guó)頁(yè)巖氣革命帶動(dòng)全球LPG供應(yīng)量顯著增長(zhǎng)，同時(shí)中國(guó)LPG進(jìn)口量在PDH產(chǎn)能快速擴(kuò)張的推動(dòng)下增長(zhǎng)強(qiáng)勁，為全球LPG海運(yùn)貿(mào)易增長(zhǎng)提供了有力支持。但當(dāng)前國(guó)內(nèi)PDH裝置裂解利潤(rùn)仍處于虧損區(qū)間，低利潤(rùn)或?qū)?duì)下游開(kāi)工需求產(chǎn)生負(fù)面沖擊,從而減少海運(yùn)貿(mào)易需求。根據(jù)克拉克森預(yù)測(cè)，2024年全球LPG海運(yùn)貿(mào)易量預(yù)計(jì)增長(zhǎng)2.7%，增速下降3.1個(gè)百分點(diǎn)。從貿(mào)易格局來(lái)看，美灣LPG價(jià)格相對(duì)中東具有優(yōu)勢(shì)所在，以中國(guó)和印度為主的亞洲買(mǎi)家會(huì)更多選擇進(jìn)口美灣LPG，這將推升從大西洋運(yùn)往亞洲市場(chǎng)的LPG船運(yùn)輸需求，也相應(yīng)提升LPG船的噸海里需求。根據(jù)克拉克森預(yù)測(cè)，2024年全球LPG海運(yùn)周轉(zhuǎn)量預(yù)計(jì)增長(zhǎng)2.9%，但增速將下降9.3個(gè)百分點(diǎn)。綜合來(lái)看，即使下游產(chǎn)能擴(kuò)張對(duì)LPG進(jìn)口存在客觀需求，但考慮到相關(guān)企業(yè)主體盈利難問(wèn)題影響，LPG海運(yùn)貿(mào)易量增長(zhǎng)勢(shì)頭放緩，對(duì)船東下單訂造新船的刺激作用或減弱。
二.老舊運(yùn)力拆解帶來(lái)的更新需求有限
根據(jù)克拉克森統(tǒng)計(jì)，2023年1-9月，LPG船拆解量為10艘、11萬(wàn)立方米，雖然已經(jīng)超過(guò)去年全年水平，但不足新世紀(jì)以來(lái)平均拆解量的三分之一。并且，今年拆解的LPG船平均船齡約36年，明顯高于1996-2022年平均拆解船齡（約30年），拆船速度放緩。當(dāng)前超過(guò)平均拆解船齡30年的船隊(duì)規(guī)模約248萬(wàn)立方米，約占船隊(duì)總規(guī)模的5%，但以萬(wàn)方以下的小型LPG船居多，船隊(duì)拆解動(dòng)力預(yù)期不足?？偟膩?lái)看，預(yù)計(jì)2024年LPG船拆解規(guī)模保持平穩(wěn)，對(duì)船舶更新需求的帶動(dòng)作用較小。
三.新船價(jià)格繼續(xù)上行或抑制船東下單意愿
根據(jù)克拉克森統(tǒng)計(jì)，2023年9月，全球LPG船手持訂單量為1085.4萬(wàn)立方米，2020年-2022年年平均交付量為242.6萬(wàn)立方米，LPG船手持訂單保障系數(shù)為4.5年，LPG船造船產(chǎn)能供給緊張。同時(shí)，配套設(shè)備價(jià)格上漲、人工成本提升等因素推動(dòng)造船成本上漲，為新船價(jià)格繼續(xù)上行提供重要支撐。目前，LPG新船價(jià)格指數(shù)處于歷史最高點(diǎn)，造船產(chǎn)能緊張和造船成本居高不下將繼續(xù)推動(dòng)LPG船新船價(jià)格增長(zhǎng)，但LPG新船價(jià)格持續(xù)上行可能會(huì)抑制船東的下單意愿，進(jìn)而導(dǎo)致2024年LPG船新造需求降溫。
