當前中國船舶市場產能、運力“雙過剩”的局面仍然持續(xù)。整體而言，船舶市場量價齊跌；海工市場明顯萎縮。
上半年，受全球航運市場低迷、油價持續(xù)下跌影響，中國新接船舶訂單同比大幅下降超七成，海工市場明顯萎縮。伴隨新接訂單量的驟降，中國船企進入破產潮。
《2015年上半年船舶工業(yè)經濟運行情況》顯示，上半年，中國造船完工1853萬DWT，同比增長6.3%；承接新船訂單1119萬DWT，同比下降72.6%。截至6月底，手持船舶訂單1.3807億DWT，同比下降9.2%，相較去年年底下降7.6%。
此外，國際原油價格持續(xù)暴跌，船東對此前訂造節(jié)能環(huán)保型船舶接船積極性不高，散貨船改單現象頻繁發(fā)生，修改船舶合同、延遲交船甚至撤單的風險逐漸加大，交船難成為今年中國船舶工業(yè)的突出問題。上半年造船完工量僅完成全年計劃的43%，預計今年按計劃完成交船任務困難重重。
中國主要上市船企中，除中國船舶（600150.SH）、振華重工（600320.SH）、中集集團（000039.SZ）、上海佳豪（300008.SZ）外，其他船企業(yè)績均下滑明顯，其中中國重工（601989.SH）、中海油服（601808.SH；02883.HK）凈利潤同比減少近80%（見圖）。
復蘇乏力，業(yè)績下滑
上半年，全國規(guī)模以上船舶工業(yè)企業(yè)1445家實現營業(yè)收入3767.7億元，同比增長5%。然而，盈利能力并未提高，實現利潤總額106.5億元，同比下降18.4%。從上市船企業(yè)績來看，民營船企堪憂，國營船企面臨大考驗。困境謀變，中國造船業(yè)洗牌在即。
南北船重整謀轉型
中國船舶上半年實現營業(yè)收入142.41億元，同比微增3.02%；實現凈利潤1.72億元，同比上升43.47%，扣除非經常性損益后的凈利潤為1.33億元。其中，船舶造修營業(yè)收入87.20億元，毛利率7.59%，同比減少1.48個百分點；海洋工程營業(yè)收入22.37億元，毛利率0.96%，同比減少3.33個百分點；動力裝備營業(yè)收入29.23億元，毛利率8.10%，同比增長0.85%；機電設備營業(yè)收入6.29億元，毛利率-9.09%，同比減少21.64%。
中國船舶上半年完工交付船舶28艘、294.67萬DWT，噸位數完成年計劃的36.75%；完成修船144艘、產值 5.84 億元，產值完成年計劃的48.68%；柴油機完工122臺、256.85萬馬力，功率數完成年計劃的45.30%；實現機電設備產值6.28億元。
原廣船國際（600685.SH；00317.HK）上半年完成收購黃埔文沖100%股權，注入核心軍工資產，實現軍船、軍輔船、民船及海工業(yè)務的整體優(yōu)化和全面發(fā)展。隨著重組完成，廣船國際也更名為中船海洋與防務裝備股份有限公司（中船防務）。
整合伊始，協(xié)同效應尚未體現。上半年，中船防務實現營業(yè)收入108.10億元，同比增長28.63%；實現凈利潤-5.25億元，扣除非經常性損益后的凈利潤為-5.89億元。主營業(yè)務方面，由于產能提升、在建船同比增加，造船、海工產品收入100.65億元，同比增長29.94%，毛利率2.45%，同比減少14.82個百分點；修船收入0.66億元，同比減少3.74%，毛利率3.68%，同比大幅減少162.93個百分點。非船業(yè)務方面，鋼結構工程累計收入3.69億元，同比增長107.95%；機電產品及其他實現營業(yè)收入1.98億元，同比減少18.54%。上半年中船防務完工交付船舶23艘。其中，海工業(yè)務完成9萬噸半潛船1艘；極地甲板運輸船2艘。
與中國船舶相比，中國重工業(yè)績甚是慘淡。上半年，中國重工實現營業(yè)收入273.95億元，同比增長7.74%；凈利潤1.82億元，同比大幅下降85.94%；扣除非經常性損益后虧損6734萬元，同比暴跌105.22%。
中國重工于2012－2014年間承接的低價訂單合同陸續(xù)完工交付，但原材料、人工等剛性成本有所上升，嚴重擠壓毛利率空間。上半年，中國重工毛利率僅為6.15%，同比下降5.75%。細分板塊來看，各板塊毛利率均有所下滑，其中艦船制造及修理改裝板塊下滑幅度最為明顯，降幅達9.17%。
此外，船東推遲接船、修改合同訂單，造成船企生產計劃調整、生產節(jié)奏打亂，變相增加了產品成本。船舶手持訂單減少，產能利用不飽滿，開工率不足，致使不能完全有效分攤期間費用，其中艦船制造及修理改裝、艦船裝備和海洋經濟產業(yè)3個細分板塊營業(yè)成本同比分別增長14.28％、34.9％和25.81%。
中國重工上半年完成船舶修理及改裝78艘，同比減少27.78%；完工船舶20艘、262.5 萬DWT。船艦裝備方面完工表現良好，整體增長明顯。上半年，中國重工僅完工交付海洋工程平臺1座，海洋工程船2艘。在傳統(tǒng)造船業(yè)務低迷之際，作為中國最大上市船企，中國重工軍工產業(yè)比重不斷增長，同時，在高端造船產業(yè)領域也持續(xù)發(fā)力，陸續(xù)完成1.4萬TEU型和1.8萬TEU型船制造，大型LNG船技術也有所突破。
民營船企洗牌加劇
行業(yè)不景氣下，民營船企首當其沖，陷入深寒。熔盛重工已剝離造船資產更名為中國華榮能源股份有限公司，并正式謝幕。
*ST舜船（002608.SZ）因最大債務人南通明德重工有限公司破產，風雨飄搖，被實行破產保護。禍不單行的是其自去年開始生效的主要訂單悉數被取消，訂單總額超過60億元，目前近10家金融機構對其進行訴前資產保全，涉及資產12億元。上半年，*ST舜船實現營業(yè)收入10.27 億元，同比減少51.25%；凈利潤為－3.66億元，凈利潤同比大幅減少973.12%。
主營船舶設計的民營船企——上海佳豪得益于天然氣收入填充，上半年實現營業(yè)收入4.57億元，同比增長160.41%；凈利潤2077萬元，同比增長3.96%。
在造船行業(yè)依舊過剩，海工受挫的背景下，造船設備行業(yè)有所承壓。上半年，亞星錨鏈（601890.SH）、*ST鋼構（600072.SH）凈利潤同比均有回落。其中，亞星錨鏈實現營業(yè)收入8.09億元，凈利潤5054萬元；*ST鋼構實現營業(yè)收入4.42億元，凈利潤為-2907萬元。
從半年報數據不難看出，中國船舶工業(yè)形勢并不樂觀，在行業(yè)低迷情況下，船企轉型趨勢明顯。然而，在超大型集裝箱船和油輪訂單上，韓國船企具有技術優(yōu)勢；在散貨船訂單上，日本船企借日元貶值機遇搶奪訂單。面對日韓企業(yè)的強勢競爭，中國船舶工業(yè)結構調整、轉型升級依舊任重道遠。
接單困難，訂單銳減
國際造船市場持續(xù)萎縮，散貨船成交量大幅下降，然中國船舶工業(yè)以承接散貨船為主。數據顯示，上半年中國新接訂單量約占全球市場份額的27.6%，這是自全球金融危機以來，國際市場份額首次下降。接單難已成為當前中國船企遇到的最大挑戰(zhàn)，未來一些船企可能面臨無船可造的局面。
上半年，中國船舶承接新船訂單9艘、98.24萬DWT，承接柴油機134臺、292.17萬馬力，承接機電設備合同金額5.51億元，海工業(yè)務因國際油價下跌影響，無新訂單承接。 截至6月底，累計手持造船訂單139艘、1774.49萬DWT，累計手持修船合同金額2.32億元；累計手持柴油機訂單390臺、908 萬馬力；累計手持自升式鉆井平臺訂單10座。
中國重工上半年新接船舶訂單39艘、318.4萬DWT；新接各式海洋工程船15艘、海洋工程平臺2座、重型浮船塢1座。截至6月底，中國重工累計手持船舶訂單155 艘、1684.7萬DWT。海工業(yè)務方面，手持海洋工程裝備及海洋執(zhí)法船訂單共計73座（艘）。
對于船舶工業(yè)而言，融資難是面臨的最大困難。今年以來，行業(yè)融資難、融資貴的現象依然未能得到根本改善，不少船企現金流出現緊張局面，致使批量訂單丟失。
然而需要指出的是，盡管接單量銳減，但中國骨干船企加強技術創(chuàng)新，對“雙高產品”批量承接。上半年，中國船企批量承接萬箱船、超大型油輪（VLCC）、7800車位汽車滾裝船，液化天然氣動力客滾船等高技術、高附加值船舶，新船訂單修載比達到0.369。以中國重工為例，分別與中遠、中海、招商局等企業(yè)批量簽訂31.9萬噸VLCC、7.2萬噸成品油輪等大單，還首次簽訂11.3萬噸新型環(huán)保節(jié)能型成品油輪以及1.3萬噸瀝青船的建造合同，彌補了中國重工在該領域的空白。
上半年，國際航運市場持續(xù)低迷，新船市場大幅下滑，全球新船成交3694萬DWT，同比下降54.3%。中國骨干船企在逆境中求生，全國造船完工量前10家企業(yè)上半年完工量占全國比重為57.5%，較去年年底提高6.9%；新承接船舶訂單占全國比重為75.4%，較去年年底提高近20%。
存貨方面依然高企，根據半年報數據，截至6月底，3家國有船企去年存貨合計655.55億元，其所對應的存貨跌價準備金達27.5億元。其中，中國重工存貨高達407.02億元，年初為430.14億元；存貨跌價準備金僅為4.09億元，相較年初的4.71億元有所減少。中國船舶和中船防務上半年存貨繼續(xù)增長，分別為150.6億元和97.93億元；存貨跌價準備金分別達到17.03億元和6.38億元。
油價暴跌，海工蕭條
上半年，國際原油價格低位震蕩，海工裝備制造和營運市場延續(xù)低迷態(tài)勢，全球成交各類海洋工程裝備46.8億美元，同比下降81.8%。中國海工企業(yè)在前兩年高油價時承接的訂單，不少為船東無租約訂單，棄單風險較大，尤其是將于今明兩年交付的在建項目。
此外，由于海工項目首付款比例較低，海工船企不斷面對船東修改設計、主要設備采購拖期、延期接受裝備和撤單等行為，在生產技術準備、資源調配、建造效率、質量控制等方面都普遍承壓。受此影響，上半年中國上市海工企業(yè)經營臨近冰點。
中海油服上半年相關業(yè)務服務價格和作業(yè)量呈現不同程度下降，業(yè)績表現不佳，實現營業(yè)收入123.5億元，同比減少24.1%；實現凈利潤8.95億元，同比減少79.8%，扣除非經常性損益后凈利潤為8.15億元；毛利率為23.9%，同比下降11.9%。
其中，鉆井服務業(yè)務實現營業(yè)收入66.65億元，較去年同期的87.61億元減少23.9%；油田技術板塊實現營業(yè)收入33.91億元，同比減少23.9%；船舶板塊實現營業(yè)收入15.18億元，同比減少14.2%；物探板塊實現營業(yè)收入7.75億元，同比大幅減少53%。
截至6月底，中海油服共運營管理44座鉆井平臺，包括33座自升式鉆井平臺、11座半潛式鉆井平臺。其中，29座正在作業(yè)；15座目前處于閑置待命狀態(tài)。與此同時，鉆井平臺的作業(yè)天數、使用率以及平均日收入同比均有所下降。上半年，中海油服鉆井平臺作業(yè)天數為6245天，同比減少348天；平臺使用率受待命天數增加影響，同比下降11.0%至80.0%；自升式鉆井平臺和半潛式鉆井平臺平均日收入同比分別減少16.3%和5.3%至10.3萬美元/日和30.4萬美元/日。外租船舶共運營7726天，同比減少749天；自有工作船船隊使用率為90.5%，同比下降2.5%。
海油工程（600583.SH）上半年整體工作量出現一定幅度下降，其中海上安裝營運船天數同比下降31%，實現營業(yè)收入69.35億元，同比減少29.16%，實現凈利潤15.56億元，同比減少10.12%。其中，海洋工程行業(yè)實現營業(yè)收入57.29億元，同比減少38.01%；毛利率為33.30%，同比增加5.58個百分點；存貨達18.96億元，較年初的11.08億元增加7.88億元。
中集集團上半年實現營業(yè)收入326.37億元，同比增長1.84%；實現凈利潤15.18億元，同比增長46.68%。然而，海工業(yè)務并不景氣，上半年海上鉆井平臺新訂單同比出現大幅下滑，半潛式鉆井平臺沒有新訂單成交，自升式鉆井平臺僅成交3座訂單，同比下降約九成。其中，海工業(yè)務實現銷售收入50.43億元，同比減少10.99%；實現凈利潤1865萬元，同比下降62.28%。
振華重工上半年實現營業(yè)收入103.24億元，同比減少8.17%；實現凈利潤1.10億元，同比增長90.27%。新簽合同額18.55億美元，同比下降20.69%。其中，港機產品繼續(xù)保持全球領先地位，簽訂青島港自動化碼頭等多個重要項目；新簽合同額13.94億美元，同比增長28.96%，其中海工/鋼構產品新簽合同額4.61億美元，同比下降63.35%（見表）。
在油價持續(xù)暴跌的背景下，海工裝備新訂單銳減，在建海工項目違約、棄單風險明顯加大，全球海洋工程裝備市場下行態(tài)勢明顯，各類海工裝備利用率普遍下降。中國海工企業(yè)承接的海工裝備訂單普遍存在價格較低、首付款比率低、部分訂單船東無租約等問題。據統(tǒng)計，今年全球將有72座自升式鉆井平臺交付，其中中國船企將交付42座，然而目前僅有6座獲得租約。
當前，國際造船市場深度調整，行業(yè)發(fā)展面臨巨大挑戰(zhàn)，中國船舶工業(yè)亦如履薄冰。對此，國家有關部門在擴內需方面加大投入力度，提供政策支持?！吨袊圃?025》綱領性文件的發(fā)布和《船舶工業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》前期研究工作初稿的完成，給中國船舶工業(yè)帶來了一絲暖意，但該行業(yè)新一輪的洗牌不可避免。
中遠海特62000噸多用
